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从另外一个角度来看，我们的隐含波动率跟实线波动率，隐含波动率跟实线波动率贴的比较紧，基本上是非常合理的定价，全球都是用隐含波动率高于实线波动率。对比一下权证市场，为什么它然后就没有然后了呢？就是这个原因，它到期前权证一钱不值了，它的价格还能炒的非常高，这是纯粹散户驱动的市场，大部分都是散户在买，我们的机构创设在卖，所以理论价格跟实际的交易价格差的非常远，出现了投资者的爆炒，这是两种完全不同的市场风格跟投资者结构。

行情回暖、科创板成券商业绩两大推动力纵观各券商业绩预增的原因，随着去年行情整体回暖，以及科创板的推出，“投资+投行”成了券商业绩的最大助推器。对于小券商来说，投资及经纪业务带动了其业绩表现靓丽。券商把握市场机遇，在“炒股”中赚了一把。与此同时，市场活跃提升，券商的经纪业务实现了恢复与增长。

所以说尽管这个市场没有这个，它收益怎么来的呢？奥妙就是这个图，我们隐含波动率跟实线波动率的差额，这个就像买大盘股跟小盘股风险溢价一样的，美国也是这样的。现在这种策略由于时间关系，我仅仅给大家简单介绍一下这个策略，有很多类似这样的策略。境外的交易所都把这些策略变成了一些指数公布，这些指数的收益率一般来说在大部分年份下能够超过标的指数，要么是指数增强策略，要么是配置的策略，当然它有风险暴露。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，美国此次单方面将中国列为“汇率操纵国”，从时间上看是对近日人民币汇率贬值的应激反应，并不符合美国自己为“汇率操纵国”设定的标准。免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

关于资本市场对外开放举措，证监会有关负责人此前表示，一是推动修订QFII/RQFII制度规则，进一步便利境外机构投资者参与中国资本市场。二是按照内外资一致的原则，允许合资证券和基金管理公司的境外股东实现“一参一控”。三是按照内外资一致的原则，合理设置综合类证券公司控股股东的净资产要求。四是适当考虑外资银行母行的资产规模和业务经验，放宽外资银行在华从事证券投资基金托管业务的准入限制。五是全面推开H股“全流通”改革，更好服务企业发展。六是加大期货市场开放力度，扩大特定品种的范围。七是放开外资私募证券投资基金管理人管理的私募产品参与“港股通”交易的限制。八是研究扩大交易所债券市场对外开放，拓展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道。九是研究制定交易所熊猫债管理办法，进一步便利境外机构发债融资。

美联储利率决策公布在即，瑞银(UBS)固定收益专家丹(Dan)认为，任何实质性偏离点阵图的情况都将导致固定收益市场出现戏剧性的结果。但丹指出，面对周三的美联储议息，至少有一件事是确定的，那就是：“没有人真的会认为美联储将维持利率不变。”美联储的加息前景扑面迷离有两个原因：