
根据我们的监测数据,自2018年7月以来,《刺激战场》的MAU稳定在9000万左右,迄今没有明显下降。我们的草根调研显示,《刺激战场》不但分流了《王者荣耀》等电竞游戏的玩家,也分流了MMORPG、SLG乃至休闲等游戏的玩家。除非出现下一个超级爆款,或者腾讯主动关闭《刺激战场》,否则这个局面很难改变。我们预计,目前在海外大热的端游Apex Legends可能被腾讯引进国内,但是最早也要到下半年,登陆移动端就更晚了。未来几个月的手游新品仍将生存在《刺激战场》的阴影下。在下半年以前,我们看不到《刺激战场》获得版号的希望。
对腾讯来说,一旦扩大联营公司乃至并表公司范围,管理本身不会是难题:它一贯采取“赛马”机制,鼓励内部竞争,而不是实施中央集权。腾讯就像是一系列“竞争合作”的业务实体组成的联邦。只要能出业绩,业务实体享有较大的自由权——微信事业群就是最好的例子。虽然扩大并表范围会加剧“大企业病”的风险,但是这种风险是可控的。
瑞典是第一个向新冠肺炎疫情公开举手投降的欧洲国家,该国的这一最新政策无论对保护瑞典民众的健康还是对协同全球抗疫都是高度不负责任的。瑞典到12日共确诊635个病例,其中12日当天新增135个病例,这对一个只有1012万人口的国家来说,不啻是一个相当严峻的局面。
综上所述,我们得出的腾讯目标价为365港元,对应40.9倍/35.4倍/28.6倍2018E/2019E/2020E Non-GAAP P/E。这个估值水平在所有港股及中概股互联网公司中处于较高水平,也是腾讯历史上的较高水平。我们并不担心腾讯的战略地位——它仍然是投资者长期布局中国互联网行业的最佳选择之一。但是,鉴于市场一致预期偏高,而且估值处于高位,我们建议投资者在短期保持谨慎。下调评级至“中性”。
应该说,十几年前那部电影是否影射了崔永元,现在拍摄的续集是否会继续影射他,范冰冰等人与崔永元之间究竟有多深的恩怨,原本属于娱乐圈的八卦话题,舆论不必过分关注。但是,当崔永元将自己掌握的“阴阳合同”公开曝光,从这一刻起,范冰冰等人与崔永元之间的恩怨,就不是娱乐圈虚实莫辨的八卦和无聊无谓的炒作,而变成了一方实名举报另一方涉嫌逃税犯罪的重磅“炸弹”。而且,崔永元向媒体透露,他掌握的类似“阴阳合同”有满满一抽屉,涉及一批影视从业人员,尽管他尚未将这些“阴阳合同”一一曝光,也尚未送交税务机关和公安机关,但也相当于向税务机关和公安机关做了初步的举报。
文章称,专注于稀土开采而不是整个稀土供应链,这种态度破坏了美国国家和经济安全,因为所有国防和技术应用都始于稀土金属或其他经过氧化的材料,而非刚刚出土的矿石或氧化物。▲资料图片:内蒙古博物院矿石展上展出的钠闪石型铌稀土矿与此同时,美国政府问责局2016年2月发布的一份题为《稀土材料:制定全面措施有助于国防部更好地管理供应链中的国家安全风险》的报告估计,美国可能需要15年时间重建国内稀土供应链。