
4.2 上周陆股通流出四百亿,本周关注富时罗素调整上周陆股通净流出高达417.9亿,富时罗素生效预计将带来被动增量资金近300亿。在海外风险的冲击下,上周外资净流出417.9亿,创年后单周净流出新高。3月以来,外围风险频发,流动性危机蔓延,陆股通最近一个月累计净流出231.1亿。值得留意的是3月23日富时罗素指数季度调整,预计将带来被动增量资金近300亿。参考过去纳入经验,周五尾盘调整生效会有扰动。根据此前MSCI咨询征求意见的结果, A股对冲工具不足、股票资金结算周期短、互联互通的假期风险、逐渐向综合交易账户过渡等四方面的问题,是继续扩大纳入的阻碍,且短时间内解决较为困难。而今年9月,富时罗素会就继续扩大纳入因子展开咨询。因此我们认为,本次富时罗素扩容生效后后,今年大概率不会有指数扩容的动作。
在全球流动性短缺冲击下,本周陆股通大幅流出418亿。下周富时罗素指数纳入生效,预计将带来被动增量资金近300亿。叠加外部市场有可能在政策刺激和短期超卖下企稳甚至反弹,我们认为短期外资大幅流出的状态将转为窄幅震荡。3.市场观察:海外恐慌情绪释放,关注美联储进一步宽松举措
正如阚治东在《荣辱二十年》里面写的,很多人不是奔着股票去的,是奔着房子去的。很多人懵懵懂懂买了新中国发行的第一只股票,稀里糊涂成为了新中国的第一批股民。这种有奖的发行方式,只能是特殊年代下的特定事物。短暂的股票黑市交易阚治东回忆,1989年,中央决定开发上海浦东地区,并决定设立上海证券交易所。“当时一部分精明的人看到了机会,来我们证券营业部买进股票的人明显多了起来,股市开始转热。到1990年夏天,上海出现了中国股市上空前绝后的大规模黑市交易。”
某房企高管在接受证券时报·e公司记者采访时表示,已经注意到该征求意见稿,正在向对接住建部的同事了解情况。现在直观的感受只是计价方式改变,后续是否会引发连锁反应及其他方面的影响,现在还无法判断,要过一段时间再看(政策的效果)。深圳综合开发研究院旅游与地产研究中心主任宋丁向证券时报·e公司记者表示,住建部新出的这项政策符合中国房地产行业的发展,也迎合了国际潮流,毕竟世界上绝大部分国家的房子是按照套内面积计算的。咱们国家最早参照了香港的经验,多使用建筑面积进行计算,这就涉及到公摊面积的合理性。过去,有些开发商的房子公摊面积可以占到建筑面积的20%、30%,甚至是40%、50%,这是非常可怕的比例,出现了失控的格局。
除商铺市场交投冷清外,其他住宅及非住宅交投也同样不济。中原地产研究部资料显示,8月(截至21日)楼宇买卖合约登记暂录3934宗及321.6亿元,料全月录5500宗及480亿元,较7月的6380宗及539.8亿元下跌13.8%及11.1%,较今年逾10000宗的高位回落约45%。中原料未来整体交投量仍然偏低。
新增人民币贷款同比大幅下降,非金融机构及其他本门中长期贷款增速稳定。2月新增人民币信贷9051亿元,同比下降约73%。其中中长期人民币贷款占比50%,同比下降22%,低于10年平均2月中长期贷款79%的占比。非金融机构与其他部门的新增中长期贷款17%,增速稳定。而房地产行业受到疫情冲击较为低迷,居民部门中长期贷款增速大幅下降75%。